La gestión de nuestros ahorros en renta fija: cómo, cuándo, dónde

18/05/2009

Cuando hablamos de nuestros ahorros, su rentabilidad y la forma de hacer que nos generen algún tipo de rendimiento, a la misma vez le pedimos seguridad. Seguridad significa que tengamos la mayor certeza posible que no vamos a disminuir el importe depositado en un principio y que tengamos determinado claramente cuánto va a ser el beneficio que nos va a generar.

Normalmente nos decantamos por los dépósitos bancarios o cuentas remuneradas, como instrumentos para hacer rentables nuestros ahorros. Pero además de este tipo de productos, tenemos otros tipos de inversiones sumamente seguras que son más rentables que estos instrumentos en muchos casos.

Deuda pública

Este tipo de inversiones en renta fija consiste en adquirir letras del tesoro, bonos u obligaciones, normalmente del estado o comunidades autónomas a distintos plazos y rendimientos. La opción más ventajosa para los particulares, son las letras del tesoro. Marco esta opción como la más ventajos puesto que es una inversión a plazos cortos con rentabilidades prefijadas al descuento.

En este punto, tenemos que diferenciar los dos tipos de rentabilidades que existen en las inversiones de renta fija con rentabilidad conocida:
Rentabilidad por cupón. Se pacta el pago de unos intereses cada determinado tiempo a un determinado tipo. Es la rentabilidad que obtenemos por ejemplo con un plazo fijo. Imaginemos una imposición a plazo de 5.000 euros a un 4% TAE.

Esto significa que en el total del año la entidad financiera nos pagará el 4% de 5.000 euros, es decir 200 euros. Al realizar pagos trimestrales, por ejemplo, cada tres meses, la entidad financiera nos abona 1/4 de esta cantidad, que serían 50 euros.

Rentabilidad al descuento. Este tipo de rentabilidadva implícita en la inversión que hacemos y se materializa en el vencimiento de la misma. Por ejemplo, si yo invierto en letras del tesoro de un importe por letra de 1.000 euros, cuando realizo la adquisición de las letras no pago 1.000 euros sino que pago menos dinero.

Imaginemos que quiero adquirir 5 letras a un importe de 1.000 euros cada una con un vencimiento a 6 meses. La rentabilidad de dichos productos es subastada en una horquilla. La última subasta que se ha realizado por parte del Tesoro Público ha resultafo a un efectivo de 983 euros por letra.
Esto significa que yo voy a pagar cuando hago mi inversión 983*5 = 4.915 euros y cuando llegue el vencimiento de las letras de aquí a seis meses me abonarán en mi cuenta 5.000 euros.

En el caso de compra de letras de tesoro, podemos realizar la compra y la venta por internet, a través de la web tesoro.es. Esta web nos permite la apertura de una cuenta corriente en el Banco de España para usarla única y exclusivamente en las compras y ventas de deuda del estado.

Deuda privada

Es la inversión más rentable en renta fija que existe puesto que también es una inversión con mayor riesgo. La deuda privada se puede instrumentar a través de pagarés, bonos y obligaciones de empresas o entidades financieras. El mecanismo de rentabilidad de los pagarés de empresa o bancarios es idéntico a las letras del tesoro, pero podemos encontrarnos rentabilidades de un 5%-6% sin mucha dificultad.

Este tipo de inversiones se realizan también a través de las entidades financieras y tienen un tratamiento muy bueno cuando adquirimos deuda de la misma entidad financiera en donde tenemos nuestras cuentas o de empresas colaboradoras con ella. El punto principal que tenemos que perseguir es eliminar las comisiones que nos puedan cobrar, de tal forma que mejoraremos sustancialmente la rentabilidad de nuestros ahorros.

En la actualidad, las emisiones de pagarés de las grandes empresas cotizadas y las entidades financieras del país oscilan desde un 3,5% a un 6% TAE. Como vemos son inversiones, con riesgo bajo, rentabilidad conocida y mejores productos que una mera cuneta corriente remunerada.

La garantía de este tipo de inversiones viene dada por la propia empresa emisora. Es decir, tenemos que confiar en la solidez de la empresa en la que invertimos al igual que confiamos en la solidez del Estado como ente pagador. Al ser inversiones a corto plazo, no superiores a un año, es muy improbable que una empresa de este tipo quiebre y rengamos problemas para recuperar nuestro dinero. Hablamos de las principales empresas del país desde luego.

Remo, editor de Yo llego a fin de mes.

Imagen | Roomic Cube